不是传说，这周六，4月23日的基金从业人员资格考试绝对是有史以来最热闹的一届。那些曾经叱咤风云的私募大佬，还有那些跨界搞投资的明星，这次统统都要进考场去考试了。
针对私募基金管理人的高管如何取得基金从业资格，根据中基协的规定具备以下条件之一的，可以认定为具有私募证券基金从业资格：
1）通过基金从业资格考试。
2）最近三年从事投资管理相关业务；此类情形主要指最近三年从事相关资产管理业务，管理资产年均规模 1000 万元以上，且通过基金从业资格考试科目一考试。
3）已通过证券、期货、银行从业资格考试并符合相关资格认定条件，且通过基金从业资格考试科目一考试；或者通过注册会计师资格考试、法律职业资格考试、资产评估师职业资格考试等金融相关资格考试并符合相关资格认定条件，且通过基金从业资格考试科目一考试（据基金业协会统计通过率为78.4%）。
4）基金业协会认定的其他情形。
就是这一规定，把很多大佬难住了：今年内基金从业资格考试通不过，可能产品就发不了！这……确实很恐怖！
大佬备考，市场缩量！大佬冲刺，市场暴跌！如果大佬考试通不过??简直不敢想......
所以，大佬们，你们考试可一定要通过啊！这里准备了基金从业资格考试押题100道，速看了！
1.合格境外机构投资者应自投资额度获批之日起多长时间汇入投资本金（）。
A.6个月
B.3个月
C.1年
D.1个月
答案： A
解析： 合格投资者应在每次投资额度获批之日起6个月内汇入投资本金。
2.对于B股，中国结算公司要收取结算费在上海证券交易所结算费是成交金额的（）。
A.0.3%
B.1%
C.0.5%
D.0.75%
答案： C
解析： 对于B股，虽然没有过户费但中囯结算公司要改取结算费。在上海证券交易所，结算费是成交金额的0.5%。
3.有关现金流量表述不正确的有（）。
A.现金流量表的编制基础是权责发生制
B.现金流量表的编制基础是收付实现制
C.现金流量表的作用包括反应企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力
D.通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。
答案： A
解析： 现金流量表的编制基础是收付实现制。
4.以下关于投资决策委员会的说法错误的是（）。
A.是公司的非常设机构
B.是公司最高的投资决策机构
C.只能定期举行会议
D.讨论和决定公司投资的重大问题
答案： C
解析： 定期或不定期举行会议
5.下列选项中不属于流动性风险管理措施的是（）。
A.进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合
B.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪
C.建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新
D.建立流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要
答案： C
解析： 选项C属于信用风险管理的措施。
6.依据有效市场假设理论，证券市场分类不包括（）。
A.半强式有效市场
B.强式有效市场
C.半弱式有效市场
D.弱式有效市场
答案： C
解析： 依据有效市场假设理论，可以将证券市场分为3种市场。
7.下列不属于最常用的VaR估算方法的是（ ）。
A.参数法
B.久期分析法
C.历史模拟法
D.蒙特卡洛模拟法
答案： B
解析： 最常用的VaR估算方法有：
①参数法；
②历史模拟法；
③蒙特卡洛模拟法。
8.下列关于QDII基金风险管理说法，不正确的是（）。
A.相对投资于国内市场的基金，QDII存在特别的外汇风险、特定市场风险等
B.由于QDII基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要短于国内其他基金
C.QDII基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响， 定期评估汇率走向并调整基金持有资产的币别和权重，必要时可采用外汇远期、外汇掉期等金融工具对冲汇率风险
D.跨境投资需要考虑当地的资本利得税、代扣所得税、税收征管要求等事项，尤其是美国FATCA法案等要求
答案： B
解析： QDII基金的流动性也需注意。由于QDII基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要长于国内其他基金。
9.下列关于普通股和优先股的说法错误的是（）。
A.优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金（没有到期期限）的债券，但其股息一般比债券利息要高一些
B.普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利。但分配多少股利取决于股东大会的决议
C.普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行；董事会选聘公司的经理，由经理负责公司日常的经营管理
D.优先股一般情况下不享有表决权。优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余贝才产的优先分配权
答案： B
解析： 普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利。但分配多少股利取决于公司的经营成果、再投资需求和管理者对支付股利的看法。
10.（）假定，股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流，则就可以建立估价模型对普通股进行估值。
A.自由现金流贴现模型
B.股权资本自由现金流贴现模型
C.超额收益贴现模型
D.股利贴现模型
答案： D
解析： 股利贴现模型假定，股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流，则就可以建立估价模里对普通股进行估值。
11.关于M2测度，下列说法正确的是（）。
A.是特瑞诺指数的一种替代形式
B.是信息比率一种替代形式
C.是詹森指数一种替代形式
D.是夏普指数一种替代形式
答案： D
解析： M2测度指标是一个赋予夏音比率以数值化解释的指标。
12.指数化策略（）投资组合业绩与某种债券指数相同。该指数的业绩（）投资者的目标业绩，与该指数相配比（）资产管理人能够满足投资人的收益率需求目标。
A.可以保证，不一定代表，并不意味着
B.可以保证，代表，意味着
C.不能保证，可以代表，不意味着
D.不能保，代表，意味着
答案： A
解析： 这是指数化的局限性。
13.下列关于QDII基金风险管理说法，不正确的是（）。
A.相对投资于国内市场的基金，QDII存在特别的外汇风险、特定市场风险等
B.由于QDII基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要短于国内其他基金
C.QDII基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响， 定期评估汇率走向并调整基金持有资产的币别和权重，必要时可采用外汇远期、外汇掉期等金融工具对冲汇率风险
D.跨境投资需要考虑当地的资本利得税、代扣所得税、税收征管要求等事项，尤其是美国FATCA法案等要求
答案： B
解析： QDII基金的流动性也需注意。由于QDII基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要长于国内其他基金。
14.以下不属于考虑风险调整后收益计算的基金业绩评估方法（）。
A.夏普比率
B.特雷诺比率
C.贝塔系数
D.詹森α
答案： C
解析： 风险调整后收益的基金业缓评估方法包括了 ：夏普比率、特雷诺比率、詹森α和信息比率与跟踪误差，而贝塔系数是衡量风险的指标，C不正确，故选C。
15.全国银行间市场买断式回购以（）。
A.净价交易.全价结算
B.净价交易.净价结算
C.全价交易.全价结算
D.全价交易，净价结算
答案： A
解析： 买断式回购以净价交易，全价结算，可选择的结算方式为券款对付.见券付款和见款付券三种方式。
16.关于QFII投资范围的说法，下列说法错误的是（）。
A.在银行间债券市场交易的固定收益产品
B.证券投资基金
C.B股
D.在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证
答案： C
解析： 合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：
①在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证；
②在银行间债券市场交易的同定收益产品；
③证券投资基金；
④股指期货；
⑤中国证监会允许的其他金融工具。
17.—般来说，（ ）伴随着巨大的资本利得，被认为是私募股权投资退出的最佳渠道。
A.二次出售
B.首次公开发行
C.管理层回购
D.买壳上市或借壳上市
答案： B
解析： 一般来说，首次公开发行伴随着巨大的资本利得，被认为是私募股权投资退出的最佳渠道。
18.以下关于基金业绩计算说法错误的是（）。
A.基金收益率计算一般要求采用考虑了基金分红再投资的算术平均收益率
B.常见的基金回报率计算期间有：最近一月.最近三月.最近六月.今年以来.最近一年.最近两年.最近三年.最近五年.最近十年等
C.夏普比率.信息比率等风险调整后收益也是基金业绩计算的重要部分
D.风险调整后收益使得两只基金可以在风险水平相等的条件下进行对比
答案： A
解析： 六选项中基金收益率计算要求采用考虑了基金分红再投资的时间加权收益率。不是算术平均收益率所以a不正确，bcd，表述均是正确的所以选a
19.关于债券组合构建，以下说法错误的是（ ）。
A.债券组合构建需要选择个券
B.债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例
C.债券组合构建不需要考虑杠杆率
D.债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险
答案： C
解析： 债券投资组合构建需要考虑杠杆率等因素。
20.短期债券的偿还期为（）。
A.1年以下
B.2年以下
C.3年以下
D.4年以下
答案： A
解析： 短期债券的偿还期为一年以下。
21.（）是以一个高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。
A.场内协议回购
B.场外公开市场回购
C.要约回购
D.凭证回购
答案： C
解析： 要约回购是以一个高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。
22.目前，托管资产产场内资金清算主要采用结算模式有（）。
A.托管人结算模式和券商结算模式
B.托管人结算模式和管理人结算模式
C.托管人结算模式和对手结算模式
D.托管人结算模式和分级结算模式
答案： A
解析： 目前，托管资产场内资金清算主要采用的结算模式有托管人结算模式和券商结算模式。
23.假设某基金第一年的收益率为30% ，第二年的收益率为-30%，则该基金的算术平均收益率和几何平均收益率分别为（）。
A.30%，0
B.30%，4.6%
C.0，0
D.0，4.6%
答案： D
解析： 算数平均收益率＝各收益率的算数平均值，几何平均收益率＝各收益率的几何平均值，公式见书。
24.某公司从银行取得贷款30万元，年利率为6%，贷款期限为3年，到第三年末一次偿清，公司应付银行本利和为（）。
A.35.40
B.35.73
C.35.85
D.36.23
答案： B
解析： 略
25.每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计算利息的是（ ）。
A.浮动利率
B.单利
C.复利
D.固定利率
答案： C
解析： 本题考查复利的计算原理。
26.下列选项中不属于流动性风险管理措施的是（）。
A.进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合
B.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪
C.建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新
D.建立流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要
答案： C
解析： 选项C属于信用风险管理的措施。
27.目前，银行间债券市场现券交易的结算日（），其中T为交易达成日。
A.只有T＋1一种
B.只有T＋0一种
C.有T＋0和T＋1两种
D.有T＋1和T＋2两种
答案： C
解析： 目前，银行间债券市场现券交易的结算日T＋0和T＋1两种，其中T为交易达成日。T＋0结算是指在交易达成的当日办理债券结算，T＋1结算是指在交易达成的次一营业日办理债券结算。
28.投资者投资一项目，该项目5年后，将一次性获10000元收入，假定投资者希望的年利率为5%，那么按单利计算，投资现值为（）。
A.8000元
B.12500元
C.7500元
D.10000元
答案： A
解析： 10000（1＋5%5）＝8000。
29.基金会计核算中，（）是基金会计核算的责任主体。
A.证监会
B.基金管理公司
C.基金托管人
D.基金持有人
答案： B
解析： 基金会计核算中，基金管理公司是基金会计核算的责任主体。
30.下列关于随机变量的说法，错误的是（）。
A.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量
B.如果一个随机最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量
C.如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量
D.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为分散变量
答案： D
解析： 我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量。
31.（）也称合约规模，是指在期货交易所的每一份期货合约上所规定的交易数量。
A.报价单位
B.交易单位
C.最小变动价位
D.合约价值
答案： B
解析： 交易单位，也称合约规模，是指在期货交易所的每一份期货合约上所规定的交易数量。
32.下列不属于投资收益的是（）。
A.买卖股票、债券、资产支持逆券、基金等实现的差价收益
B.债券投资而实现的利息收入
C.因股票、基金投资等获得的股利收益
D.衍生工具投资产生的相关收益
答案： B
解析： 债券利息入属于基金的利息改入。
33.（）指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为。
A.风险并购
B.回购协议
C.兼并收购
D.短期融资
答案： B
解析： 回购协议指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为。
34.下列不属于显性成本的（）。
A.佣金
B.印花税
C.过户费
D.市场冲击
答案： D
解析： 显性成本包括佣金、印花税和过户费等，市场冲击属于隐性成本。
35.（）是反映远期利率的有效途径，它的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本经济形势的判断。
A.价格消费曲线
B.菲利普斯曲线
C.国债收益率曲线
D.洛伦兹曲线
答案： C
解析： 题干所述为国债收益率曲线的作用。
36.（）是以指数成分股为投资对象的基金，通过构建指数基金的投资组合，使组合与指数有着相同的变化趋势，以达到分散风险并取得收益的目的。
A.股票基金
B.债券基金
C.混合基金
D.指数基金
答案： D
解析： 指数基金的定义，指数基金是以指数成分股为投资对象的基金，通过构建指数基金的投资组合，使组合与指数有着相同的变化趋势，以达到分散风险并取得收益的目的。
37.基金会计的责任主体是对其进行会计核算的（）
A.基金持有人和基金管理公司
B.基金管理人和基金托管人
C.基金管理公司和基金托管人
D.中国审计署和基金管理公司
答案： C
解析： 基金会计的责任主体是对其进行会计核算的基金管理公司和基金托管人。
38.债券的信用风险又叫违约风险，债券评级是反映债券违约风险的重要指标；国际上知名的独立信用评级机构有三家：穆迪投资者服务公司、标准?普尔评级服务公司、惠誉国际信用评级有限公司。上述说法（）。
A.错误
B.部分错误
C.正确
D.部分正确
答案： C
解析： 考查信用风险知识点。
39.下列不属于权益类证券种类的是（）。
A.公司债券
B.可转换债券
C.存托凭证
D.股票
答案： A
解析： 公司发行的权益类证券有很多种类，包括权益证券和类权益证券，常见的有股票.存托凭证.可转换债券和认股权证。
40.特雷诺比率与夏普比率相似，两者的区别在于特雷诺比率使用的是（），而夏普比率则对（）进行了衡量。
A.系统风险；非系统风险
B.非系统风险；系统风险
C.系统风险；全部风险
D.非系统风险；全部风险
答案： C
解析： 特雷诺比率与夏普比率相似，两者的区别在于特雷诺比率使用的是系统风险，而夏普比率则对全部风险进行了衡量。
41.公司型基金的投资人通过（）选举产生基金公司的董事会，行使对基金公司的重大事项决策权。
A.股东大会
B.基金经理
C.监事会
D.基金托管人
答案： A
解析： 公司型基金的投资人通过股东大会选举产生基金公司的董事会，行使对基金公司的重大事项决策权。
42.《证券监管目标和原则》和《集介投资实业监管原则》是由（ ）发布。
A.国际金融协会
B.国际基金业协会
C.中国证监会
D.国际证监会组织
答案： D
解析： 国际证监会组织是目前证券投资基金监管领域最重要的国际组织。为了实现对证券投资基金在全球范围内的有效监管，其于1998年9月发布了《证券监管目标和原则》，1994年发布了《集合投资实业监管原则》。
43.债券市场价格越（ ）债券面值，期限越（ ），则当期收益率就越偏离到期收益率。
A.接近；短
B.接近；长
C.偏离；长
D.偏离；短
答案： D
解析： 债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。
44.研究和发现股票的（），并将其与市场价格比较，进而决定投资策略是证券分析师的主要任务。
A.股票的票面价值
B.股票的账面价值
C.股票的清算价值
D.股票的内在价值
答案： D
解析： 研究和发现股票的内在价值，并将其与市场价格比较，进而决定投资策略是证券分析师的主要任务。
45.股票的（ ）又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。
A.清算价值
B.账面价值
C.票面价值
D.内在价值
答案： B
解析： 股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。
46.（）是指扣除通货膨胀补偿后的利息率。
A.官方利率
B.名义利率
C.实际利率
D.浮动利率
答案： C
解析： 题干描述的是实际利率的内容。
47.一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之（）。
A.乘积
B.和
C.比值
D.差
答案： B
解析： 认股权证的价值可以分为两部分：内在价值和时间价值。一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之和。
48.在指令驱动市场上，（）是交易的核心。
A.卖方报价
B.买方报价
C.买卖数量
D.指令
答案： D
解析： 在指令驱动市场上，指令是交易的核心。
49.下列关于卢森堡的相关知识说法错误的是（）。
A.卢森堡是欧洲第一 、世界第八大金融中心
B.卢森堡有全球第二大基金资产管理市场
C.卢森堡拥有全世界30%的管理资产
D.卢森堡是另类投资基金的中心
答案： C
解析： 卢森堡拥有全世界20%的管理资产。
50.目前，（ ） 符合QDII可在境内募集资金进行境外投资管理。
A.基金管理公司
B.证券公司
C.商业银行等其他金融机构
D.以上选项都正确
答案： D
解析： 除了基金管理公司和证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品。
51.（ ）于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。
A.马可维茨
B.彼得.林奇
C.葛兰碧
D.莫迪利亚尼和米勒
答案： A
解析： 马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。
52.下列与看跌期权变动方向呈反方向的影响因素是（）。
A.期权的执行价格
B.无风险利率水平
C.合约标的资产的分红
D.标的资产价格的波动率
答案： B
解析： 当无风险利率升高时，买方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之降低。
53.证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易的（）。
A.3%
B.3‰
C.5%
D.5‰
答案： B
解析： 证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易的3‰。
54.（）可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。
A.当期收益率
B.到期收益率
C.债券收益率
D.零息收益率
答案： B
解析： 到期收益率可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。
55.在计算出基金超额收益的基础上可以将其分解，研究基金超额收益的组成。这就是基金的（）。
A.风险价值
B.绝对收益
C.相对收益
D.业绩归因
答案： D
解析： 这是业绩归因的定义，业绩归因是指在计算出基金超额改益的基础上可以将其分解，研究基金超额收益的组成，故选D。
56.假设某基金在2012年12月3日的单位净值为1.4848元，2013年9月1日的单位净值为1.7886元。期间该基金曾于2013年2月28日每份额派发红利0.275元。该基金2013年2月27日（除息日前一天） 的单位净值为1.8976元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为（）。
A.40.87%
B.35.72%
C.50.13%
D.42.15%
答案： A
解析： 基金收益率的计算公式为R＝[（1＋R1）（1＋R2）（1＋R3）…（1＋Rn）-1]100%
57.根据有关规定，基金收益分配默认的方式是（）。
A.分红再投资
B.现金分红
C.直接分配基金份额
D.固定红利
答案： B
解析： 根据有关规定，基金收益分配默认为采用现金分红。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，转为基金份额，即选择分红再投资。基金份额持有人事先没有做出选择的，基金管理人应当支付现金。
58.QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理收务应在（ ）年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于（ ）亿美元。
A.5；5
B.2；10
C.2；5
D.5；50
答案： C
解析： QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元。
59.标准普尔500指数是由标准普尔公司于（）年开始编制的。
A.1955
B.1956
C.1957
D.1958
答案： C
解析： 标准普尔500指数是由标准普尔公司于1957年开始编制的。
60.下列不属于目前常用的风险价值模型技术的是（）。
A.换元法
B.历史模拟法
C.参数法
D.蒙特卡洛法
答案： A
解析： 目前常用的风险价值模型技术主要有三种：
①参数法；
②历史模拟法；
③蒙特卡洛法。
61.境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由具有证券投资基金托管资格的银行（简称托管人）负责资产托管业务。而托管人可以委托符合条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务，下列关于符合条件说法错误的是（）。
A.在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管
B.最近一个会计年度实收资本不少于5亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000美元或等值货币
C.有足够的熟悉境外托管业务的专职人员
D.具备安全保管资产的条件
答案： B
解析： 境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由具有证券投资基金托管资格的银行（简称托管人）负责资产托管业务。而托管人可以委托下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：①在中囯大陆以外的囯家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管。②最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模1000亿美元或等值货币。③有足够的熟悉境外托管业务的专职人员。④具备安全保管资产的条件⑤具备安全、高效的清算、交割能力。⑥最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立
62.股票的市场价格由（）决定，但同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。
A.市场的风险
B.股票的价值
C.公司的盈利
D.分析方法
答案： B
解析： 股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。
63.根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法跟踪误差大小的顺序为（ ）。
A.完全复制< 抽样复制< 优化复制
B.完全复制> 抽样复制> 优化复制
C.优化复制> 完全复制> 抽样复制
D.优化复制< 完全复制< 抽样复制
答案： A
解析： 根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加。
64.（）既是基金当事人，也是基金的管理者。
A.基金管理人
B.基金托管人
C.基金份额持有人
D.基金销售机构
答案： A
解析： 基金管理人既是基金当事人，也是基金的管理者
65.伦敦金融时报指数和美国价值线指数采用（ ） 股票价格指数编制方法。
A.算术平均法
B.几何平均法
C.加权平均法
D.特许氏加权法
答案： B
解析： 国际金融市场上有一部分较有影响力的股票价格指数是采用几何平均法编制的，其中以伦敦金融时报指数和美国价值线指数为代表。
66.跟踪偏离度＝（）。
A.证券组合的真实收益率＋基准组合的收益率
B.证券组合的真实收益率基准组合的收益率
C.证券组合的真实收益率基准组合的收益率
D.证券组合的真实收益率-基准组合的收益率
答案： D
解析： 跟踪偏离度＝证券组合的真实收益率-基准组合的收益率。
67.以下不属于债券基金主要的投资风险是（）。
A.利率风险
B.信用风险
C.提前赎回风险
D.汇率风险
答案： D
解析： 债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险以及提前赎回风险。汇率风险不是债券基金的主要投资风险。故选D。
68.证券投资基金一股在月末结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一股损益（）。
A.逐时结转
B.逐日结转
C.逐周结转
D.逐月结转
答案： B
解析： 货币市场基金一般每日结转损益。
69.与其他指数基金一样（）会不可避免地承担所跟踪指数面临的系统性风险。
A. ETF
B. 混合基金
C. 股票基金
D. 债券基金
答案： A
解析： 与其他指数基金一样，ETF不可避免地承担所跟踪指数面临的系统性风险。
70.基金的（ ）的计算是基金业绩评价的第一步。是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报，测量的是证券或投资组合的增值或贬值，常常用百分比来表示收益率。
A.相对收益
B.绝对收益
C.投资收益
D.超额收益
答案： B
解析： 基金的绝对收益的计算是基金业绩评价的第一步。绝对收益是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报，测量的是证券或投资组合的增值或贬值，常常用百分比来表示收益率。
71.下列关于美国基金投资国际化概况说法错误的是（）。
A.美国首只国际投资基金出现于1965年
B.美国基金国际化的另一表现是基金海外发售募集资金
C.美国基金的国际化投资进程是伴随看其他国家的证券市场开放而不断往前推进的
D.基金资金的海外募集也取决于东道国证券市场的开放度和监管力度
答案： A
解析： 美国首只国际投资基金出现于1955年
72.如果某债券基金的久期是5年，那么，当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将（）；当市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值将（）。
A.减少1%；增加1%
B.增加1%；减少1%
C.减少5%；增加5%
D.增加5%；减少5%
答案： D
解析： 根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向招反。因此，当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净将增加5%；当市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值将减少5%。
73.（ ）允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。
A.美式期权
B.欧式期权
C.看涨期权
D.看跌期权
答案： A
解析： 美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。美式期权的买方既可以在期权到期日这一天行使期权，也可以在期权到期日之前的任何一个交易时段执行期权。
74.期权的（）是指多头行使期权时可以获得的收益的现值，即资产的市场价格与执行价格之间的差额。
A.理论价值
B.实际价值
C.内在价值
D.时间价值
答案： C
解析： 期权的内在价值是指多头行使期权时可以获得的收益的现值即资产的市场价格与执行价格之间的差额。
75.（）是指股票未来收益的现值。
A.票面价值
B.清算价值
C.内在价值
D.账面价值
答案： C
解析： 股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。
76.（ ） 年9月，中国金融期货交易所正式成立。
A.2003
B.2004
C.2005
D.2006
答案： D
解析： 2006年9月，中国金融期货交易所正式成立。
77.（）是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。
A.远期合约
B.期货合约
C.期权合约
D.互换合约
答案： A
解析： 远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。
78.关于凸性以下说法错误的是（）。
A.价格收益率曲线是债券价格变动与到期收溢之间的关系。
B.凸度是衡量价格收益率曲线弯曲程度的指标。
C.价格收益率曲线越弯曲，凸度越小。
D.价格收益率曲线上的斜率变化就是凸度。
答案： C
解析： C选项正确表述应该是价格收益率曲线越弯曲，凸度越大。
79.下列关于利息率、名义利率和实际利率的说法错误的是（）。
A.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位
B.按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率
C.实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率
D.名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率低
答案： D
解析： 1.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。2.按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率。3.实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。4.名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。5.通常所说的年利率都是指名义利率
80.（）是指发行主体为了满足流动资金的需求所发行的期限为2天到270天的、可流通转让的债务工具。
A.商业票据
B.银行承兑票据
C.大额可转让定期存单
D.同业存单
答案： A
解析： 商业票据是指发行主体为了满足流动资金的需求所发行的期限为2天到270天的、可流通转让的债务工具。
81.根据有关规定，对企业投资者买卖基金份额暂免征收（）。
A.印花税
B.个人所得税
C.增值税
D.营业税
答案： A
解析： 对企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税。
82.市盈率等于每股价格与（）的比值。
A.每股净值
B.每股现金流
C.每股股息
D.每股收益
答案： D
解析： 市盈率是每股市价与每股收益的比率。
83.（）认为，股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况，股票变化表现为三种趋势，即长期趋势，中期趋势和短期趋势。
A.过滤法则
B.止损指令
C.“量价”理论
D.道氏理论
答案： D
解析： 道氏理论认为，股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况，股票变化表现为三种趋势，即长期趋势，中期趋势和短期趋势。
84.在金融市场上，以股票为例，当没有任何决定性的消息发布的时候，股价走势很多时候呈现出“随机游走”的特点，这里的“随机游走”就是指股价的波动值服从（ ）。
A.正态分布
B.分位数
C.中位数
D.随机变量
答案： A
解析： 本题考查正态分布的概念。
85.某封闭式基金2004年实现净收益-100万元，2005年实现净收益300万元，那么此基金最少应分配收益（）万元。
A.0
B.200
C.270
D.180
答案： D
解析： 封闭式基金当前利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。并且法律规定，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%，因此则有本年度最少分配收益＝（300-100）*90%＝180（万元）。
86.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率；债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示到期收益率的（）变动。
A.同向
B.反向
C.水平方向
D.以上选项都对
答案： A
解析： 不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示到期收益率的同向变动。
87.不属于大额可转让定期存单的特点的是（）
A.一般面额较大，且金额为整数
B.投资者一股为机构投资者和资金雄厚的企业
C.可以提前支取
D.不记名，可以在二级市场上转让
答案： C
解析： 大额可转让定期存单，原则上不能提前支取，只能在二级市场上转让。
88.下列各项指标中，可用于分析企业长期偿债能力的有（ ）o
A.营运效率比率
B.流动比率
C.速动比率
D.资产负债率
答案： D
解析： 财务杠杆比率是分析企业偿债能力的风险指标，资产负债率属于财务杠杆比率。
89.下列关于英国基金投资国际化概况的内容说法不正确的是（）。
A.英国投资基金国际化具有里程碑意义的事件发生于1997年
B.英国资产管理行业的国际化非常充分，目前是世界上最大的资产管理市场
C.英国资产管理机构管理的境外注册基金的规模达到7750亿英镑，而总部设在英国境外的资产管理集团公司在英国境内管理了约55%的资产
D.到2013年年底，英国资产管理协会成员机构管理的资产已经达到5万亿英镑，其中有2万亿英镑的资产来自境外客户
答案： B
解析： 目前，英国己发展成为欧洲最大的资产管理中心，在全球范围也是除美国之外最大的资产管理市场。
90.（）不采用托管人结算模式。
A.证券投资基金
B.保险资产
C.证券公司单一信托计划
D.企业年金基金
答案： C
解析： 采用托管人结算模式的托管资产类型有证券投资基金、保险资产、企业年金基金、基金管理公司特定客户资产管理产品、证券公司单一客户资产管理计划、证券公司集合资产管理计划、QFII基金等。
91.金融远期合约是指合约双方同意在未来日期按照（）买卖基础金融资产的合约。
A.约定价格
B.未来市场
C.市场价格
D.资产价值
答案： A
解析： 考察金融合约定义。金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产的合约。
92.市净率的表达公式是（）。
A.每股市价/每股净资产
B.每股市价/每股收益
C.市价/现金比率
D.市价/销售额
答案： A
解析： 市净率的表达公式是每股市价/每股净资产，B选项是市盈率模型，C选项是市现率模型，D选项是市销率模型。
93.沪港通的开展，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场，其重要意义不包括（）。
A.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量
B.推动人民币跨境资本流动
C.促进经济的发展
D.构建良好的人民币回流机制
答案： C
解析： 沪港通的开展，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场。其重要意义表现为以下四个方面：刺激人民币资产需求，加大人民币交投量、推动人民币跨境资本流动、构造良好的人民币回流机制、完善国内资本市场。
94.（）是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度。
A.变现性
B.流动性
C.收益性
D.永久性
答案： B
解析： 流动性是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度。
95.关于被动投资指数复制和调整说法，错误的是（ ）。
A.指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法；
B.完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次递增，跟踪误差依次；
C.根据抽样方法的不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法；
D.被动投资复制指数会产生复制成本。
答案： B
解析： 根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加。
96.下列不属于权证的基本要素的是（）。
A.存续时间
B.标的资产
C.行权价格
D.票面利率
答案： D
解析： 权证的基本要素包括权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比例
97.回购一般分为（）。
A.正回购和逆回购
B.买入回购和卖出回购
C.一次性回购和永久性回购
D.质押式回购和买断式回购
答案： D
解析： 回购分为质押式回购和买断式回购。
98.市销率指标的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评估股票价值时需要对公司的收入质量进行评价；市销率有助于考察公司收益基础的稳定性和可靠性，有效把握其收益的质量水平。上述说法（）。
A.错误
B.部分错误
C.正确
D.部分正确
答案： C
解析： 考查市销率指标的知识点。
99.算法交易是通过数学建模将常用交易理念同化为自动化的交易模型，并借助计算机强大的存储与计算功能实现交易自动化（或半自动化）的一种交易方式，交易算法的核心是其背后的（）模型。
A.投资交易
B.量化交易
C.股票估值
D.债券估值
答案： B
解析： 算法交易是通过数学建模将常用交易理念同化为自动化的交易模型，并借助计算机强大的存储与计算功能实现交易自动化（或半自动化）的一种交易方式，交易算法的核心是其背后的量化交易模型。
100.对于基金交易费，以下说法不正确的是（）。
A.基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用
B.我国证券投资基金的交易费主要包括印花税.交易佣金.过户费.经手费.证管费
C.交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取
D.印花税.过户费.经手费.证管费等由托管人按有关规定收取
答案： D
解析： 基金交易费指基金进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税.交易佣金.过户费.经手费.证管费。交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取，印花税.过户费.经手费.证管费等则由登记公司或交易所按有关规定收取。参与银行间债券交易的，还需向中央国债登记结算有限责任公司和银行间市场清算所股份有限公司支付银行间账户服务费，向全国银行间同业拆借中心支付交易手续费等服务费用。
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